Gestão do dinheiro: proteção contra tubarões e piranhas.

A gestão do dinheiro consiste em reduzir o prejuízo nas más operações, ou seja, sobreviver.
Existem duas maneiras para os operadores ficarem fora do jogo. Ou você é eliminado por uma única mordida de tubarão ou você é atacado várias vezes por um cardume de piranhas.
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Alexander Elder escreveu duas regras básicas para gestão de riscos protegendo contra os dois ataques:
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"Solução dos 2% - Proteção contra tubarões.
As perdas feias se destacam como excrescências repulsivas na maioria das contas. [...]
Os operadores sonham com o lucro, mas não raro ficam congelados de medo quando são atingidos por uma operação fracassada. Precisam de regras que lhe digam quando saltar do navio em chamas, em vez de rezar e esperar uma virada do mercado.[...]
Limite sua perda em qualquer operação a 2% de sua conta de operações de mercado. A regra dos 2% se refere apenas à parcela de seu patrimônio que você destinou às operações de mercado.[...]
Suponha que você esteja operando com uma conta de US$50 mil. Você quer comprar ações XYZ, que hoje estão sendo negociadas a US$20. Sua meta de lucro é US$26; com um stop de US$18. Quantas ações você pode comprar? Dois por cento de US$50 mil é US$1 mil, é o risco máximo aceitável. Comprar a US$20 significa arriscar US$2 por ação. Divida o risco máximo aceitável pelo risco por ação para descobrir quantas ações comprar. Dividindo US$1 mil por US$2 obtêm-se 500 ações. Em tese essa é a quantidade admissível. Na prática deve ser menos, pois você pagará comissões e se sujeitará a slippage, tudo se enquandrando no limite de 2%. Portanto, 400, em vez de 500 ações, é o limite máximo para essa operação.
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Regra dos 6% - Proteção contra as piranhas
Sempre que o valor da sua conta cair mais de 6% além do valor de fechamento no fim do mês anterior, pare de operar durante o restante do mês.
Calcule seu patrimônio todos os dias, abrangendo dinheiro em caixa e em conta corrente, aplicações de liquidez imediata e o valor de mercado de todas as suas posições em aberto. Pare de operar assim que seu patrimônio cair 6% abaixo de onde se situava no último dia do mês anterior. Feche todas as posições que ainda estejam abertas e passe o resto do mês fora de campo. Continue a monitarar os mercados, acompanhe as ações e indicadores de sua preferência e opere no papel para manter a forma. Analise o seu sistema de negociações. Será que essa má fase foi só má sorte ou decorre de alguma falha no sistema?
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Adotar a regra dos 6% e a regra dos 2% é como ter seu próprio gerente de operações."
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Para aprender mais sobre a regra dos 2% e dos 6% leia o livro "Aprenda a operar no mercado de ações" escrito por Dr. Alexander Elder, página 229, capítulo 7 "Fórmulas de gestão do dinheiro. Livro recomendado.